5月17日，漲樂財(cái)富通走進(jìn)LED光顯行業(yè)龍頭洲明科技，在XR虛擬技術(shù)營(yíng)造的沉浸式場(chǎng)景中開啟了一場(chǎng)別開生面的直播。華泰證券研究所資深研究員對(duì)話洲明科技企業(yè)高管，解密光顯行業(yè)引領(lǐng)者在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇！
· 什么是高管訪談？
漲樂財(cái)富通與上市公司聯(lián)合打造的《高管訪談》系列欄目，通過搭建股東、潛在股東用戶與上市公司的溝通橋梁，以“在線股東見面會(huì)”形式方便用戶直接對(duì)話上市公司高管，及時(shí)了解上市公司動(dòng)向，更好地理解企業(yè)的發(fā)展和價(jià)值，從而輔助投資決策。
隨著旅游文娛、體育賽事、商顯需求的復(fù)蘇，全球LED顯示屏市場(chǎng)正迎來新一輪增長(zhǎng)勢(shì)頭。同時(shí)Mini/Micro-LED新型顯示技術(shù)蓬勃發(fā)展，也催生了XR虛擬拍攝、戶外裸眼3D等新興應(yīng)用場(chǎng)景的火熱，成為L(zhǎng)ED顯示行業(yè)的重要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。在新興應(yīng)用賽道上，龍頭企業(yè)是如何前瞻布局贏得發(fā)展紅利？數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)和人工智能的高速發(fā)展能否給LED光顯行業(yè)打開更廣闊的增長(zhǎng)空間？對(duì)于LED行業(yè)的未來發(fā)展，投資者又該如何把握投資機(jī)遇？
· 現(xiàn)場(chǎng)零距離
· 分析師問答
泰證券研究所財(cái)富研究科技行業(yè)分析師
執(zhí)業(yè)編號(hào)：S0570523010004
張迪
Q1
Micro LED未來將如何應(yīng)用于市場(chǎng)？
01 第一階段：主要應(yīng)用于超大尺寸顯示解決方案，如高端商顯/高端電視。雖然Micro LED的拼接能力、顯示效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)LCD，但當(dāng)前造價(jià)較高，預(yù)計(jì)首先在價(jià)格相對(duì)不敏感的高端顯示、商業(yè)顯示領(lǐng)域落地。
02 第二階段：應(yīng)用領(lǐng)域逐步擴(kuò)展，發(fā)揮其高刷新率、高對(duì)比度、高穩(wěn)定性、極致輕薄化等優(yōu)勢(shì)，在智能眼鏡、VR/AR、頭戴式設(shè)備、智能手表等相對(duì)高端、前沿的消費(fèi)電子領(lǐng)域落地。
03 第三階段：進(jìn)入大眾消費(fèi)電子市場(chǎng)。隨著技術(shù)的逐漸成熟實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)成本的大幅下降，進(jìn)入相對(duì)大眾化的顯示領(lǐng)域，如智能手機(jī)、筆記本電腦、汽車顯示屏、家用電視等。
Q2
AI能給LED光顯行業(yè)帶來什么機(jī)遇？
01 分析型AI：分析型AI與LED顯示行業(yè)最直接結(jié)合的應(yīng)用就是智慧光源。AI可以結(jié)合不同應(yīng)用場(chǎng)景、不同用戶群體對(duì)照明/顯示的需求，對(duì)色溫、亮度、角度等等指標(biāo)進(jìn)行自主調(diào)節(jié)，從而打開LED行業(yè)的增量市場(chǎng)。
02 生成式AI：生成式AI可以通過提振LED行業(yè)下游景氣度間接帶動(dòng)需求。比如在企業(yè)服務(wù)、教育領(lǐng)域，生成式AI正在通過賦能各類辦公軟件、服務(wù)型應(yīng)用實(shí)現(xiàn)降本增效，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)智能交互白板的需求，為L(zhǎng)ED行業(yè)帶來機(jī)遇。
Q3
Chatgpt概念火爆背后的邏輯是什么？
01 技術(shù)供給側(cè)：ChatGPT讓人們看到了人工智能從感知智能向認(rèn)知智能跨越的可能性。在ChatGPT之前，AI能夠模擬人的聽覺、視覺，感知外界信號(hào)并作出反應(yīng)，在理解、情感、聯(lián)想等“認(rèn)知智能”的高級(jí)功能方面仍然無法與人類水平相比。但是ChatGPT使得機(jī)器能夠像人一樣思考、對(duì)話。
02 技術(shù)需求側(cè)：火爆背后反映的是技術(shù)應(yīng)用帶來的巨大商業(yè)價(jià)值。我們認(rèn)為ChatGPT正在呈現(xiàn)出至少四條應(yīng)用主線：①作為獨(dú)立工具協(xié)助內(nèi)容生成，在游戲、影視等領(lǐng)域商業(yè)落地；②深度嵌入辦公軟件等生產(chǎn)力工具提升生產(chǎn)效率；③與服務(wù)型應(yīng)用結(jié)合，如AI+銷售/搜索/會(huì)議等；④對(duì)專業(yè)信息檢索匯總，結(jié)合垂直領(lǐng)域Know-how實(shí)現(xiàn)賦能。
Q4
關(guān)于人工智能的未來，投資者該如何把握投資機(jī)遇？
01 應(yīng)用層：AIGC有望助力千行百業(yè)降本增效，建議重點(diǎn)關(guān)注生成式AI在辦公軟件、工業(yè)軟件、廣告營(yíng)銷、內(nèi)容生成等領(lǐng)域的應(yīng)用以及安防等垂行業(yè)龍頭在相關(guān)領(lǐng)域的布局。
02 技術(shù)層：大模型是科技巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)，也是各國(guó)科技實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，建議重視大模型自主可控進(jìn)展，重點(diǎn)關(guān)注具備AIGC相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備的標(biāo)的，包括在AI算法、AI應(yīng)用、AI處理器領(lǐng)域具備技術(shù)積淀和先發(fā)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭。
03 基礎(chǔ)層：算力和數(shù)據(jù)是人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。建議重點(diǎn)關(guān)注算力芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)全產(chǎn)業(yè)鏈和先進(jìn)制程國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇，以及數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈的PCB、光模塊、光纖、服務(wù)器等環(huán)節(jié)。
· 高管問答
洲明科技副總裁
劉俊
Q1
洲明是如何應(yīng)對(duì)人工智能時(shí)代變革的？
為配合洲明在裸眼3D、XR虛擬拍攝、AI數(shù)字虛擬人、VR/AR方面產(chǎn)生更多可能性，目前已與微軟官方建立合作，我們是LED光顯行業(yè)第一家獲得微軟獨(dú)立軟件開發(fā)商（ISV）認(rèn)證的企業(yè)，在AI領(lǐng)域獲得微軟的諸多支持。在未來的合作中，洲明將通過技術(shù)創(chuàng)新，不斷探索并積極布局AIGC、數(shù)字虛擬人、虛擬人技術(shù)與場(chǎng)景營(yíng)銷等，把握時(shí)代新機(jī)遇。
洲明科技董秘
陳一帆
Q2
洲明是如何進(jìn)行海外布局的？
秉承"用數(shù)字光顯溫暖百國(guó)千城"的使命，目前，公司經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)遍布全球160多個(gè)國(guó)家，擁有數(shù)千家家銷售渠道和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)渠道，10余家海外分子公司及辦事處，在西班牙、中東、東南亞等地已經(jīng)打造一大批出圈的數(shù)字光顯地標(biāo)。隨著海外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和市場(chǎng)的常態(tài)化，前期被壓抑的海外市場(chǎng)消費(fèi)需求逐步釋放，公司緊抓海外市場(chǎng)風(fēng)口，推動(dòng)中國(guó)制造高質(zhì)量出海。
Q3
洲明銷售模式有什么特點(diǎn)？
深度洞悉行業(yè)特性，洲明在銷售模式上著重LED顯示行業(yè)的經(jīng)銷模式布局。目前，我們堅(jiān)持渠道與準(zhǔn)直銷模式兩條腿走路，這樣的組合銷售方式可以兼顧規(guī)模與利潤(rùn)，在提升品牌效應(yīng)與毛利水平的基礎(chǔ)上，通過提升稼動(dòng)率增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)。同時(shí)結(jié)合裸眼3D，數(shù)字虛擬人，AI，Xr虛擬拍攝，UE數(shù)字資產(chǎn)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過創(chuàng)意設(shè)計(jì)和科技的結(jié)合，擴(kuò)展行業(yè)應(yīng)用的邊際，開辟企業(yè)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)曲線。
· 高管請(qǐng)回答
這次《高管訪談》欄目組在漲樂財(cái)富通APP發(fā)起了問題征集令！本期兩位樂友的問題獲得了洲明高管的解答↓
樂友9766197
作為一名資深球迷，早就有所耳聞洲明跟很多體育賽事都有合作，能具體介紹一下嗎？
洲明科技副總裁 | 劉俊
其實(shí)，體育綜合體一直以來都是洲明的特色創(chuàng)新業(yè)務(wù)。在體育場(chǎng)館和賽事上，我們洲明為FIBA男籃世界杯、俄羅斯世界杯、卡塔爾世界杯、冬奧會(huì)等體育盛事提供服務(wù)。同時(shí)，與國(guó)家體育總局、英國(guó)曼城足球俱樂部、國(guó)際籃聯(lián)、成都大運(yùn)會(huì)等體育組織達(dá)成戰(zhàn)略合作。洲明光顯體育以LED光顯科技深化體育服務(wù)內(nèi)核，融合LED顯示屏和自研顯控運(yùn)維平臺(tái)，透過信號(hào)控制、圖像處理等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)賽事中回放、轉(zhuǎn)播、互動(dòng)等系統(tǒng)的全方位管理，進(jìn)一步為場(chǎng)內(nèi)觀眾、運(yùn)動(dòng)員們營(yíng)造沉浸式賽場(chǎng)氛圍。
小陳233
在剛剛過去的奧斯卡大獲全勝的《瞬息全宇宙》，聽說洲明也提供了服務(wù)？洲明在電影制作方面是如何布局的呢？
洲明科技副總裁 | 劉俊
是的，洲明旗下雷迪奧為《瞬息全宇宙》提供多塊LED顯示屏及虛擬拍攝解決方案。導(dǎo)演事先拍攝了很多城市街景的影像畫面，再將它們剪接到一起。楊紫瓊坐在三個(gè)方向都放置了LED顯示屏的空間中央，用慢動(dòng)作表演相應(yīng)動(dòng)作，最后再透過后期制作調(diào)快速度，就達(dá)到了穿越的效果。在影視制作領(lǐng)域，除了在LED全鏈路虛擬拍攝硬件、軟件，數(shù)字資產(chǎn)和DCI認(rèn)證影院LED放映屏等有深度布局之外，我們還培養(yǎng)和引進(jìn)LED虛擬拍攝人才，搭建好萊塢和中國(guó)影視交流平臺(tái)，打造虛擬拍攝數(shù)字影視基地打造，制定LED虛擬拍攝行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。
高管訪談
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